Bybit教学|市价单、限价单和止损单定义、区别和策略用法

交易者们因为不同的行情分析及交易习惯,挂单的需求和方式也是多样性的,本文将对Bybit主要订单类型:市价单、限价单和止损单定义、区别和策略用法进行介绍。

主要内容包括什么是市价单,市价单的优势是什么;什么是限价单,限价单的执行策略,限价单的特殊用法;什么是条件委托单,条件委托单的类型;止损挂单,止损单,止盈单的定义做简要分析。 Bybit提供多种订单类型,以满足交易者们的需求。

什么是市价单

市价单英文是Market Order,市价单是指交易者可以选择杠杆数和购买合约的数量,但不能设定成交价格,其最大的特点是订单将被立即执行,即按最新市场价格或市场最优价成交指定合约数量(在市场深度能满足的情况下)。

市价单是市场流动性的提取者,市价单和委托表中限价挂单撮合成交,因此市价单的成交价格是根据委托表中挂单价格和数量而定,所以其最终成交价格具有一定的不可控性。

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市价单的优势是什么

市价单的优势在于,在行情来临时可以迅速入场或出场;但建议市价单的交易者多关注市场深度和价格波动情况,以免最终成交均价偏离理想价位。在Bybit, 市价单成交将收取0.075%的手续费。

什么是限价单

限价单英文是Limit Order,限价单,交易者可以选择杠杆数和购买合约的数量,并设定委托价格,当最新市场价格达到委托价格时,订单将会被执行。相对于市价单,限价单的优势在于提供了成交价格的确定性。

为什么没有在限价单指定价格成交?

限价单能让交易者以更优的价格入场和出场,比如设低于最新市场价格的限价买单,或高于最新市场价格的限价卖单,此类限价单设定后将进入委托表以加深市场深度,交易者可以随时在持仓区域查看所有的活动委托。订单成交时,将作为市场流动性提供者,限价单将会获得0.025%的手续费奖励。此外,限价单的具体执行情况跟所选的执行策略有关。

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限价单执行策略

Bybit的限价单同时提供三种不同类型的执行策略,即三种不同订单有效时限及执行方式设置方案,分别是一直有效至取消(GTC),立即成交或取消(IOC),完全成交或者取消(FOK)

一直有效至取消(GTC):订单将持续有效直到完全执行或被交易者手动取消。

立即成交或取消(IOC): 订单必须立即以限价或更优的价格成交,如果订单无法立即完全成交,未成交的部分将被取消。

完全成交或取消(FOK):订单必须立即以限价或更优的价格全部成交,否则将被完全取消,不允许部分成交。

限价单的特殊用法

限价单还可以作为市价单使用:设高于最新市场价格的限价买单,或低于最新市场价格的限价卖单。此类订单将被视为市价单入场,之后以市场最优价格(上限为预设的成交价格)立即执行(市场深度能满足的部分,按照流动性提取者收取0.075%手续费)。

结合执行策略举例:交易者想立即买入10,000份合约,但成交价格不能超过8,001美元,当前的市场交易情况如下图所示:

市场交易行情图

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限价单执行策略分析图

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Ⅰ. 如果交易者使用GTC执行策略,那么5,000个合约将立即成交,剩余的5,000份合约将进入委托表中,等待执行,如上图所示。

Ⅱ. 如果交易者使用FOK执行策略,由于目前委托表里可成交的合约少于10,000个,不会有任何合约成交,订单将会被取消。

III. 如果交易者使用IOC执行策略,那么将以8,001美元的价格成交5,000个合约,剩余未成交的订单将被取消。

此外,限价订单也可以用于部分或全部平仓止盈限价单。 限价单的优势在于能够保证在理想的价格成交订单, 但也需面对成交速度不可控甚至订单未成交的风险。

市价单、限价单和条件委托单的区别

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什么是条件委托单

Bybit另外一种订单类型是条件单,条件委托单英文是Conditional Order,是一种当最新市场价格到达设定的触发价格时,就会被执行的高阶订单类型。当最新市场价格达到触发价格,条件市价单会被立即成交;而条件限价单则进入委托表中等待被执行。

条件单具体类-止损挂单(Stop Orders)

举列说明:

目前BTC最新市场价格6,000 USD, 交易者想在价格突破至6,500 USD时做买入止损, 可以通过以下方式实现:

1)条件市价单:设置6,500 USD的触发价格,当最新市场价格到达6,500 USD时,Bybit将按市价单执行交易者的买入订单;

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2)条件限价单:设置6,500 USD的触发价格,再设6,500 USD的委托价格;最新市场价格到达触发价格时,Bybit将根据市场深度在6,500 USD该指定价格成交买单。

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止损单定义

止损单用于限制交易损失,是一种平仓方式。在Bybit,交易者可以通过订单确认窗口或”持仓区“对仓位一键设定止损,通过该方式在达到止损条件时对仓位进行全部平仓。

使用条件单,交易者则可对仓位进行部分平仓:将触发价格设置成止损价,并设置止损合约数,当最新市场价格到达触发价格时,执行用于止损意图的条件限价单或条件市价单。

止盈单定义

在Bybit,交易者在订单确认窗口或”持仓区“对仓位一键设定止盈,该设置方式将会在止盈达到止盈条件时对仓位进行全部平仓。

如果使用条件市价单,交易者可以对仓位进行部分平仓,操作时将触发价格设置成理想的止盈价,选择止盈合约数,当最新市场价格到达触发价格时,仓位将会以市价止盈出场。止盈单通常用作平仓的策略,在Bybit交易平台,也可以作为一种进阶的入场方式使用。

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市价单(吃单):0.075%
资金费率(持仓费):-0.0279%~0.0279%(浮动费率/每8小时)
注:资金费率根据市场贷款利率而变化;
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